3 月 26 日晚村上里沙兽皇，新奥股份（600803.SH，股价 19.65 元，市值 608.58 亿元）露馅要紧资产重组预案，拟以公司全资子公司新能（香港）动力投资有限公司（以下简称新能香港）行动要约东说念主，在先决条目达成后，向斟酌激动提议特有化新奥动力（02688.HK）的有斟酌，并向新奥动力购股权捏有东说念主提议购股权要约。

"斟酌激动"即捏有新奥动力已刊行或在斟酌登记日前可能刊行股份（不包括新能香港捏有的新奥动力股份）的激动。

公告显现，终结 3 月 26 日，斟酌激动捏有的新奥动力股份占到新奥动力已刊行股份的 65.72%。此外，新奥动力已授出、未行权的灵验购股权共计约 559.9 万份。

新奥股份暗意，本次往复以兑现新奥动力退市为观点，契约安排见效后，新奥动力将成为新能香港全资子公司，并从联交所退市；新奥股份将通过先容上市神志在联交所主板上市；斟酌激动将成为新奥股份 H 股激动。

那么，引申上述有斟酌的"进入"有多高？

本次往复对价包括现款对价和股份对价两部分：每 1 股斟酌股份不错得到新奥股份新刊行的 2.9427 股 H 股股份以及新能香港按照 24.50 港元 / 股支付的现款付款。

笔据新百利融资有限公司出具的《H 股估值讲解》，终结估值基准日（3 月 18 日），新奥股份 H 股价值的预估领域约为 16.19 港元 ~21.52 港元 / 股，估值领域中值为 18.86 港元 / 股。

若按照新奥股份 H 股价值预料领域的中位数算计，本次往复需支付总对价的最高情形为 599.24 亿港元，而需支付现款对价的最高情形为 183.61 亿港元。

本次往复前，新奥股份障碍捏有新奥动力 34.28% 股权；本次往复完成后，新奥动力将成为新奥股份的全资子公司。这也意味着，新奥股份的财务斟酌将出现大幅变动。公告显现，往复前后，新奥股份 2024 年归母净利润将分辩为 44.93 亿元和 81.36 亿元，增幅达到 81.09%；基本每股收益将从 1.46 元莳植至 1.56 元。

统一天，新奥股份还发布了公司《市值贬责轨制》。在"市值贬责的主要神志"这一章，新奥股份暗意，公司应积极落实发展策略，通过内生与外延式发展相纠合的发展旅途，笔据公司策略发展霸术以及公司本色需求，当令开展并购重组业务，强化主业中枢竞争力，发达产业协同效应，拓展业务粉饰领域，从而莳植公司质料和价值。

值得注观点是，3 月 26 日，新奥股份还公布了 2024 年年报，公司贸易收入为 1358.4 亿元，同比下落 5.5%；归母净利润为 44.9 亿元，同比下落 36.6%；扣非归母净利润为 37.1 亿元，同比高涨 50.9%。

同日，新奥股份公告，王玉锁先生于近日向公司董事会递交离职肯求，辞去公司董事长职务，将络续担任公司董事。公司董事会选举蒋承宏先生为公司董事长，任期与第十届董事会任期一致，同期变更公法律讲授定代表东说念主为蒋承宏先生。

据公开尊府，王玉锁，1964 年建树，天津财经大学贬责学博士。新奥集团股份有限公司独创东说念主，2008 年 11 月至 2025 年 3 月任新奥股份董事长。

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2024 年 10 月，王玉锁、赵宝菊佳偶以 600 亿元东说念主民币资产位列《2024 年胡润百富榜》第 63 位。

值得一提的是，王玉锁、赵宝菊佳偶曾以 700 亿元东说念主民币资产位列《2020 年胡润百富榜》第 50 位，成为河北首富。

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记者 |杨煜

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